Инвестиционный менеджмент

Инвестиционный менеджмент

В общем, финансовые ресурсы представляют собой совокупность доходов и поступлений, которые находятся в распоряжении предприятий. В зависимости от формы привлечения инвестиционного капитала существуют такие методы финансирования инвестиционных проектов, как бюджетное финансирование; самофинансирование; акционирование; кредитное финансирование; финансирование за счет безвозмездных и благотворительных взносов и пожертвований; смешанное финансирование, рис. В принятии решения о привлечении источников для финансирования инвестиционных проектов важную роль сыграет определение стоимости инвестиционных ресурсов, или капитала, который инвестируется. Стоимость инвестиционного капитала - это необходимая ставка дохода, которую должна иметь фирма, чтобы покрывать расхода для привлечения капиталов на рынке. Основными факторами, которые определяют стоимость капитала есть: Стоимость инвестированного капитала можно рассматривать как меру прибыльности предприятия, то есть существует прямая зависимость между стоимостью инвестированного капитала и внутренней нормой доходности инвестиций. Если норма доходности превышает стоимость инвестированного капитала, то фирма получает больше, чем тратит на привлечение средств. И наоборот, если норма доходности от инвестиций ниже стоимости привлеченного капитала, это означает, что фирма несет ущерб на привлечении средств, и тогда не следует осуществлять инвестирование.

инвестиционный менеджмент

В этом случае залоговое покрытие кредита становится уже невозможным, что, в свою очередь, приводит к необходимости применения принципов проектного финансирования в деятельности банков и создания отделов и управлений проектного финансирования, всесторонней и глубокой экспертизы проектов. Венчурное инвестирование предполагает вложение средств в проекты, связанные с разработкой технологических нововведений с целью их коммерциализации.

Данная форма инвестирования возникает в США с целью обеспечения малым компаниям доступа к кредитным ресурсам для стимулирования технологического развития. Основные направления венчурного инвестирования как за рубежом, так и в России — это информационные технологии, хай-тек, биотехнологии, связь, нанотехнологии, альтернативная энергетика и логистические решения в транспорте.

Наряду с государственной поддержкой венчурных проектов развивается и их частное инвестирование. В то же время РВК инвестирует средства только в проекты, уже имеющие частное финансирование.

Поэтому, формируя источники инвестиционных ресурсов, следует заранее тех инвестиционных проектов, которые финансируются с привлечением.

Федеральный бюджет, местный бюджет, внебюджетные фонды Заемное Облигационные займы, кредиты российских банков, кредиты иностранных банков, кредиты международных банков МБРР, ЕБРР , займы других небанковских организаций Акционерное Вклады учредителей, вклады стратегических инвесторов Лизинговое Таблица 1. Типовые формы и источники финансирования инвестиционного процесса[2] Следует отметить, что предложенная общая классификация является условной, без четкого разграничения понятий различных форм финансирования.

На практике эти формы финансирования взаимосвязаны: Указанные формы финансирования инвестиционных проектов за исключением собственного финансирования рассматриваются далее с позиций выделения основных видов; организации взаимоотношений и мотивации участников; правовой и нормативной базы; возможностей реализации на территории Российской Федерации. Собственные инвестиционные ресурсы Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм компаний является самофинансирование.

Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли и амортизационных отчислений. С одной стороны, собственные средства служат источником капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, освоение и организацию выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке.

С другой - реализация такой продукции приводит к росту выручки и прибыли, увеличению возможностей воспроизводства основного капитала. В сфере промышленности наиболее высока доля собственных средств в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, химической и нефтехимической промышленности, цветной металлургии, машиностроении и металлообработке. Существенные различия в доле собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал наблюдаются по первичным отраслям: В ряде отраслей цветной металлургии инвестиции почти полностью финансируются за счет собственных средств: Ключевую роль в структуре собственных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий играет прибыль.

Она выступает как основная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта.

Налоговое и правовое консультирование Подготовка инвестиционных проектов Цель инвестиционного проекта — разработка и реализация наиболее эффективной и наименее рискованной схемы вложения средств для получения прибыли. Фактически инвестиционный проект — это создание нового объекта экономических отношений. Процесс подготовки инвестиционного проекта представляет собой комплекс мероприятий направленных на обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений в основной капитал.

Инвестиционное проектирование предполагает разработку инвестиционной идеи, расчет рисков, подготовку необходимого пакета документов, составленных с учетом всех норм и стандартов, утвержденных законодательством. Профессиональный подход к инвестиционному проектированию обеспечивает не только получение прибыли для инвестора, но и является важным условием повышения экономического благосостояния всей страны.

Анализ ситуации Инвестиционное проектирование является обязательной составляющей формирования нового или развития уже действующего экономического субъекта.

Кроме того, эти банки активно участвуют в финансировании проектов в финансового обеспечения инвестиционных проектов, представляющая собой.

Проектное финансирование как способ финансового обеспечения инвестиционных проектов Сафронов Ю. В настоящее время в Российской Федерации наблюдается экономический рост, локомотивом которого по-прежнему являются крупные отечественные сырьевые корпорации. В связи с благоприятной рыночной конъюнктурой на энергетические ресурсы и металлы, российские компании добились значительных успехов, что незамедлительно отразилось и на макроэкономике страны.

Вместе с тем в условиях глобального финансово-экономического кризиса особенно актуальной становится задача сохранения достигнутых темпов роста экономики или, по крайней мере, недопущение перерастания кризисных явлений в полномасштабную рецессию. Зарегистрируйтесь или Войдите чтобы читать полный текст. Для поддержания достигнутых темпов роста и сохранения конкурентоспособности необходимы крупные вложения в развитие бизнеса и его диверсификацию, так как до сих пор деятельность лидеров отечественной экономики в основном опиралась на производственные мощности, разработанные и установленные ещё в советский период, которые к данному моменту уже достигли критических пределов эксплуатации.

Общепризнанным считается тот факт, что основным препятствием для дальнейшего ускоренного экономического роста является неразвитость и высокий износ инфраструктуры, а также возникающий в последнее время дефицит энергоресурсов, прежде всего электроэнергии и углеводородов. Для преодоления этих негативных факторов необходима всеобъемлющая реконструкция существующих, а также строительство новых объектов инфраструктуры: Не менее важен поиск и освоение новых месторождений полезных ископаемых, прежде всего углеводородов, для удержания российскими компаниями лидирующих позиций на мировом рынке и обеспечения энергетической безопасности страны в целом.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Срок жизни инвестиционного проекта включает три фазы: В инвестиционной фазе происходит: Строительство Расчетный период продолжительность которого принимается с учетом срока возмещения вложенного капитала и требований инвестора Ставка дисконтирования определяется на основе:

Процесс подготовки инвестиционного проекта представляет собой комплекс а также обеспечить приток финансовых средств для его реализации.

Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях, их общая характеристика и сравнение, функциональные особенности. Оптимизация структуры капитала фирмы при использовании. Финансирование через механизмы рынка капитала. Привлечение капитала через кредитный рынок. Бюджетное финансирование и прочие схемы финансирования.

Структура и распределение инвестиций. Собственные финансовые ресурсы фирмы: Привлечение собственного капитала, заемных денежных средств, ценных бумаг, ассигнований из бюджета для финансирования прямых инвестиций. Принципиальное различие между собственными и заемными средствами. Формирование оптимальной структуры капитала фирмы.

Инвестиционный проект ( ) - это

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы финансового обеспечения инвестиционной деятельности в организациях естественных монополий. Экономическое содержание финансового обеспечения инвестиционной деятельности, ее роль в инновационных преобразованиях.

Виды инвестиционных проектов по целям инвестиций: инвестиции графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые; обеспечения инвестиционного проекта – электроэнергии, водо-, тепло-.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов. Этапы процедуры Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: Определение целей и назначения инвестиционного проекта.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Бюджетная и общественная эффективность инвестиций в коммунальную теплоэнергетику Введение к работе Актуальность темы исследования. В условиях возрастающего спроса на энергоресурсы и роста тарифов на них, а также ухудшения экологии, сокращения запасов нефти, угля и газа особое значение приобретают вопросы энергосбережения. В настоящее время многие страны мира разрабатывают и реализуют стратегии повышения эффективности использования энергетических ресурсов.

Но следует отметить, что энергосберегающие технологии достаточно слабо применяются предприятиями нашей страны. Проблема заключается в отсутствии активного притока частных финансовых ресурсов в данный сектор экономики, поскольку эффективность от вложенных средств незначительна, по сравнению с другими объектами финансовых вложений, отсутствуют также стимулы и механизмы возврата вложенных средств, а нормативно-правовое регулирование финансового обеспечения в этой сфере носит ситуационный характер.

разработку инженерно-технологических, маркетинговых и финансовых прогнозов; .. Цель проекта – обеспечить двустороннее движение судов.

В самом распространенном смысле, под инвестиционным проектом понимается программа или план вложения финансовых и материальных средств с целью последующего получения финансовой, материальной или какой-либо иной выгоды, с точки зрения его экономической целесообразности,а также инструмент для планирования управления финансовыми потоками при вложении капитала. Обоснование экономической целесообразности капиталовложений Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестирование свободного капитала Инвестиционный проект - это план или программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. Инвестиционный проект Инвестиционный проект - это экономически целесообразный и обоснованный экономическими и техническими расчетами план инвестиций объемов и сроков капитальных вложений, в соответствии с проектно-сметной документацией , содержащий также описание практических действий по реализации планируемых инвестиций.

Особенности инвестиционного процесса Инвестиционный проект - это долгосрочное или краткосрочное выделение финансовых средств в коммерческие предприятия на протяжении периода от времени зарождения инвестиционной идеи до стабилизации доходной позиции проекта. Выделение средств на инвестиции Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством государства и утвержденными в установленном порядке стандартами нормами и правилами , а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план.

Что представляют собой инвестиции? Инвестиционный проект - это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым коммерческим замыслом, обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит.

Проектное финансирование

Словарь Финансовое обеспечение инвестиционных проектов Финансово-кредитные отношения между субъектами инвестиционной деятельности представляют собой важную организационно - правовую форму регулирования инвестиционного процесса. Эти отношения возникают в условиях рынка по поводу мобилизации денежных ресурсов, необходимых для осуществления инвестиционных проектов.

Финансовое обеспечение проектов может осуществляться на безвозвратной или возвратной основе.

Другим примером является использование в финансовых расчетах линейного и затем можно, скажем, прибавить к NPV инвестиционного проекта.

Планирование и финансовое обеспечение инвестиционного процесса. Формирование потоков денежных средств проекта. Определение настоящей и будущей стоимости денежных потоков проекта. Схемы финансирование инвестиционных проектов. Бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования предприятия. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития предприятия, более обстоятельно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретных мероприятий.

Реализация стратегии основывается на широких инвестиционных программах, составленных как целая система взаимозависимых технических, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами часто корреспондируется со сроками средне или долгосрочных кредитов , что позволяет дать достаточно четкую экономическую оценку намеченных мероприятий.

Самой важной задачей разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснования инвестиций и кредитов, в том числе заграничных, необходимых для осуществления проектов технико-технологической переоснастки или реконструкции предприятий. В этом случае бизнес-план реальных форм инвестирования необходим как основной инструмент, что дает возможность выбора того или другого, альтернативного, варианта инвестирования и подтверждает гарантированность его возврата на основе эффективного использования.

Содержание и соответствующее оформление бизнес-плана - необходимое условие того, чтобы проект, по крайней мере, начали рассматривать потенциальные инвесторы или кредиторы. Как правило, прогнозирование развития обычно осуществляется на 2 - 5 лет, причем в первом году разбивка всех показателей делается наиболее обстоятельно ежемесячно , для второго - по кварталам, а на 2 - 5-й годы - в целом на год.

Финансирование инвестиционных проектов

Современные методы выбора источников финансирования на предприятии Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: Самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта.

Реферат по инвестициям на тему: Финансовое обеспечение инвестиционных проектов.

Список литературы Актуальность инвестиции являются важнейшим средством обеспечения условий выхода из экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического перевооружения предприятий. Конечно, возобновление нормальной инвестиционной деятельности в Украине является одним из основных направлений развития и стабилизации рыночной экономики. Сейчас на первый план выходят вопросы финансового обеспечения инвестиционной деятельности.

Возникает ряд задач, связанных с необходимостью повышения эффективности финансового обеспечения инвестиционных процессов, таких как рациональное использование собственных финансовых ресурсов, эффективное привлечение дополнительных средств, определение оптимальной структуры собственных и привлеченных ресурсов. Вопросам исследования различных подходов по повышению эффективности финансового обеспечения инвестиционной деятельности посвящен ряд работ зарубежных и отечественных ученых-экономистов: В , Зятковськои Л.

В современных условиях собственные средства предприятий и организаций занимают значительную долю в финансировании капитальных инвестиций. Недостатки использования только собственного капитала ограниченность привлеченных средств при необходимости расширения масштабов инвестиционной деятельности, более высокая стоимость собственного капитала по сравнению с альтернативными заемными источниками обусловливают необходимость эффективного сочетания различных источников финансирования инвестиционных процессов.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов


Узнай, как мусор в голове мешает людям больше зарабатывать, и что сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!